Cost Average Effect

Der "Durchschnittspreis-Effekt" beschreibt ein Phänomen, das dadurch entsteht, dass Sie bei laufender Anlage in einem Markt mit schwankenden Kursen auch Erträge erzielen können, wenn der Verkaufskurs unter dem ersten Kaufkurs liegt. Dieser Effekt rührt daher, wenn Sie stets um den selben Betrag Investmentfonds, Fonds
Französisch: Kapital. Fonds sind durch Kapitalanlagegesellschaften oder Fondsgesellschaften verwaltete Kapitalvermögen, die in Aktien, Immobilien etc. investiert werden. Die Anleger dieser Fonds erhalten Anteilsscheine am Fondsvermögen. Erwirtschaftet ein Investmentfonds Erträge aus Kursgewinnen, Dividenden, Zinsen etc., werden diese in der Regel an die Anteilseigener ausgeschüttet. Bei thesaurierenden Fonds werden diese Erträge reinvestiert, was sich im Wertanstieg des Fondsanteils niederschlägt.Fondsanteile kaufen, Sie bei sinkenden Kursen mehr Investmentfonds, Fonds
Französisch: Kapital. Fonds sind durch Kapitalanlagegesellschaften oder Fondsgesellschaften verwaltete Kapitalvermögen, die in Aktien, Immobilien etc. investiert werden. Die Anleger dieser Fonds erhalten Anteilsscheine am Fondsvermögen. Erwirtschaftet ein Investmentfonds Erträge aus Kursgewinnen, Dividenden, Zinsen etc., werden diese in der Regel an die Anteilseigener ausgeschüttet. Bei thesaurierenden Fonds werden diese Erträge reinvestiert, was sich im Wertanstieg des Fondsanteils niederschlägt.Fondsanteile erwerben. Diese günstig erworbenen Investmentfonds, Fonds
Französisch: Kapital. Fonds sind durch Kapitalanlagegesellschaften oder Fondsgesellschaften verwaltete Kapitalvermögen, die in Aktien, Immobilien etc. investiert werden. Die Anleger dieser Fonds erhalten Anteilsscheine am Fondsvermögen. Erwirtschaftet ein Investmentfonds Erträge aus Kursgewinnen, Dividenden, Zinsen etc., werden diese in der Regel an die Anteilseigener ausgeschüttet. Bei thesaurierenden Fonds werden diese Erträge reinvestiert, was sich im Wertanstieg des Fondsanteils niederschlägt.Fondsanteile gewinnen bei der Erholung des Marktes überproportional an Wert. Wichtig ist wie gesagt, unabhängig von der Marktentwicklung, dass stets um den selben Betrag gekauft wird.

Der Cost - Average - Effect für die drei möglichen Wertentwicklungsszenarien:

Situation 1 - Kurse schwanken

Verkaufserlös: 98,45 * 12 (Schlusskurs) = 1.181,4
Einsatz: 1.000.- Damit ergibt sich ein Gewinn von 18,1%

Anlagebetrag EUR	Preis pro Anteil	Erworbene Anteile
100	12	8,33
100	14	7,14
100	10	10,00
100	8	12,50
100	8	12,50
100	10	10,00
100	14	7,14
100	10	10,00
100	8	12,50
100	12	8,33
Summe 1000		Summe 98,45

Situation 2 - Kurse steigen

Verkaufserlös: 56,04* 22 (Schlusskurs) = 1.232,7
Einsatz: 1.000.- Damit ergibt sich ein Gewinn von 23,2%

Anlagebetrag EUR	Preis pro Anteil	Erworbene Anteile
100	12	8,33
100	16	6,25
100	20	5,00
100	16	6,25
100	18	5,56
100	20	5,00
100	22	4,55
100	18	5,56
100	20	5,00
100	22	4,55
Summe 1000		Summe 56,04

Situation 3 - Kurse fallen

Verkaufserlös: 208,33* 6 (Schlusskurs) = 1.250.-
Einsatz: 1.000.- Damit ergibt sich ein Gewinn von 25%

Anlagebetrag EUR	Preis pro Anteil	Erworbene Anteile
100	12	8,33
100	8	12,50
100	4	25,00
100	8	12,50
100	6	16,67
100	4	25,00
100	2	50,00
100	6	16,67
100	4	24,00
100	6	16,67
Summe 1000		Summe 208,33

Bitte beachten Sie, dass der Effekt jedoch mit der Anlagehorizont, Anlagedauer
Dauer der Anlage, bestimmt hauptsächlich die Assetklasse, das heisst die Wertpapierauswahl.Anlagedauer schwächer wird, weil die neuerworbenen Anteile im Laufe der Anspardauer prozentuell (relativ zur bereits vorhandenen Anteilszahl) eine immer geringere Rolle spielen. Ein Umstand der jedoch vernachlässigbar ist, da die Schwankung mit zunehmender Laufzeit ohnehin eine untergeordnete Rolle spielt, siehe auch "Anlagehorizont - Schwankung - Risiko".

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